Pour financer le décalage entre les factures émises et leur encaissement, une PME dispose de trois outils courants : l'affacturage, la cession Dailly et le découvert autorisé. Le découvert convient aux besoins ponctuels et modestes, la Dailly aux entreprises qui ont quelques gros clients et une relation bancaire solide, l'affacturage aux entreprises en croissance dont le poste clients pèse lourd. Voici comment chacun fonctionne, ce qu'il coûte et les pièges à connaître avant de signer.
Le découvert autorisé
Fonctionnement
La banque autorise le compte à passer en négatif jusqu'à un plafond convenu, par exemple 50 000 €, pour une durée donnée, en général un an renouvelable. L'entreprise utilise ce qu'elle veut dans la limite du plafond et paie des intérêts uniquement sur le montant et la durée réellement utilisés.
Coût typique
Un taux d'intérêt composé d'un indice de référence plus une marge, le tout situé en général entre 4 et 9 % par an selon la taille et la santé de l'entreprise, auquel s'ajoutent une commission de plus fort découvert et parfois des frais de dossier. Un découvert de 50 000 € utilisé la moitié de l'année coûte donc, en ordre de grandeur, entre 1 000 et 2 500 € par an.
Pour quel profil
Les entreprises dont le besoin est ponctuel et prévisible : un pic saisonnier, une TVA à payer avant un encaissement attendu, un décalage de quelques semaines. Simple à mettre en place, sans paperasse récurrente.
Les pièges
- Le plafond est fixé par la banque en fonction du chiffre d'affaires et du fonctionnement du compte, souvent autour de 10 à 15 % du chiffre d'affaires mensuel. Il ne suit pas la croissance de l'entreprise.
- La révocabilité : la banque peut réduire ou supprimer l'autorisation avec un préavis, en général de 60 jours. Un découvert utilisé en permanence est pour elle un signal d'alerte.
- Le dépassement coûte cher : taux majoré, frais d'intervention, rejets de prélèvement.
La cession Dailly
Fonctionnement
L'entreprise cède à sa banque des créances professionnelles identifiées, c'est-à-dire des factures précises, au moyen d'un bordereau. En échange, la banque avance tout ou partie du montant, le plus souvent 70 à 90 %. À l'échéance, le client paie, soit directement la banque si la cession lui a été notifiée, soit l'entreprise, qui rembourse alors la banque.
Coût typique
Un taux d'intérêt comparable à celui d'un découvert, souvent un peu inférieur car la créance sert de garantie, plus une commission par bordereau de quelques dizaines d'euros. Pour une PME qui cède 100 000 € de factures par mois à 60 jours, le coût annuel se situe en général entre 1 et 2 % du montant financé.
Pour quel profil
Les entreprises qui travaillent avec quelques clients solides, grands comptes ou donneurs d'ordre publics, et qui ont une relation bancaire établie. C'est un outil fréquent dans le BTP, les services aux entreprises et le transport.
Les pièges
- La ligne reste plafonnée par la banque, et les créances cédées doivent respecter ses critères : clients acceptés, factures non contestées, pas de sous-traitants payés directement par le client final.
- La gestion administrative repose sur l'entreprise : préparer les bordereaux, suivre les échéances, rembourser en cas d'impayé.
- La notification au client : si la banque notifie la cession, le client découvre que ses factures sont financées. Ce n'est pas un problème en soi, mais cela mérite d'être anticipé.
L'affacturage
Fonctionnement
L'entreprise confie ses factures à une société d'affacturage, le factor, qui avance en général 80 à 90 % du montant sous 24 à 48 heures. Le factor prend en charge le recouvrement et, selon le contrat, le risque d'impayé. Le solde est versé une fois le client payé, déduction faite des frais.
Coût typique
Deux composantes. Une commission d'affacturage, calculée sur le chiffre d'affaires confié, en général entre 0,5 et 2 % selon le volume et le nombre de clients. Et une commission de financement, c'est-à-dire un taux d'intérêt sur les sommes avancées, proche d'un taux de crédit court terme. Au total, comptez entre 1 et 3 % du chiffre d'affaires financé, davantage pour les petits volumes. S'ajoute souvent un fonds de garantie, une retenue de 5 à 15 % constituée au démarrage.
Pour quel profil
Les entreprises en croissance dont le poste clients représente plus de deux mois de chiffre d'affaires, avec une clientèle d'entreprises diversifiée. Le gros avantage : la ligne de financement suit le chiffre d'affaires, contrairement au découvert.
Les pièges
- L'affacturage avec recours : si le client ne paie pas, le factor se retourne contre l'entreprise. Seul l'affacturage sans recours, plus cher, transfère réellement le risque d'impayé. Lisez la clause avant de signer.
- Les plafonds par client : le factor fixe une limite d'encours pour chaque client. Un gros client mal noté peut être refusé, ce qui vide le dispositif de son intérêt.
- La notification : dans l'affacturage classique, le client est informé et paie directement le factor. Des formules confidentielles existent, en général réservées aux entreprises plus importantes.
- Les factures exclues : acomptes, situations de travaux non validées, factures contestées, clients particuliers.
- Les minimums de facturation : la plupart des contrats prévoient un minimum annuel de commissions, à vérifier avant de s'engager.
Comment choisir
- Chiffrez le besoin à partir d'un prévisionnel de trésorerie à 13 semaines : montant du point bas et durée du creux.
- Besoin ponctuel, inférieur à un mois de chiffre d'affaires : le découvert suffit en général.
- Besoin récurrent avec quelques clients fiables : la cession Dailly, si la banque suit.
- Besoin récurrent et croissant, poste clients lourd : l'affacturage, en négociant le sans recours et les plafonds par client.
Rien n'interdit de combiner, par exemple un découvert pour les à-coups et l'affacturage pour le fond. Les conditions dépendent de chaque établissement et de chaque dossier : faites jouer la concurrence et faites relire les contrats avant signature.
Dans ses missions de pilotage, AZD Conseil chiffre le besoin, consulte les banques et les sociétés d'affacturage, compare les offres et suit ensuite les lignes mois après mois dans le tableau de bord, à partir de la comptabilité tenue par le cabinet partenaire.
Pour aller plus loin
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